目标价320美元 20%上涨空间：华尔街为何集体看多苹果新机？

为了挤压竞争对手并锁定新一代用户，苹果公司正在将激进的供应链策略与其近年来最便宜笔记本电脑的发布相结合。

美国银行分析师瓦姆西·莫汉（Wamsi Mohan）在周一的一份报告中写道，MacBook Neo是该公司“首次真正进军”预算型笔记本市场，而苹果目前在这一市场的份额不到1%。Neo于3月初发布，定价为599美元，学生价为499美元。

这对苹果而言是一个尚未被充分开发的巨大机会。目前苹果Mac的装机量为2.6亿台，远低于iPhone的15亿台。

莫汉认为，到2026年，Neo的总潜在市场规模可达320亿美元。如果苹果能够在预算型笔记本市场中占据10%的份额，并实现19%的营业利润率，公司每股收益可额外提升3美分。

莫汉写道：“我们认为，Neo将推动首次购买Mac用户的显著增长，这一客户群体与Air和Pro系列存在明显差异。”

Seaport分析师杰伊·戈德伯格（Jay Goldberg）在周一的报告中指出，Neo将对预算型个人电脑市场的竞争对手产生重大冲击，因为500至700美元这一价格区间是PC制造商利润最丰厚的细分市场之一。

莫汉和戈德伯格均给予苹果股票“买入”评级，并设定320美元的目标价，这意味着较当前水平仍有超过20%的上涨空间。

在苹果拓展预算型电脑市场的同时，该公司也试图在存储芯片紧缺的背景下，从智能手机竞争对手手中抢占市场份额。人工智能基础设施正在消耗大量存储资源，以至于许多供应商的产能至少在明年之前已经售罄。这对同样依赖存储作为关键组件的消费电子制造商产生了影响。

戈德伯格认为，苹果一直在以溢价采购存储芯片，这是“公司有意为之的策略的一部分，旨在收紧竞争对手的生存环境”。