大行评级｜大摩：美国健康护理市场足以支持GLP-1乐观增长 维持礼来“增持”评级

摩根士丹利日前发表报告指，相信美国健康护理市场长远能够支持GLP-1的乐观增长，维持礼来“增持”评级，12个月目标价1023美元，对应2025年第二季至2026年第一季每股盈利预测22.23美元，预测市盈率为46倍，虽然高于该股十年平均市盈率26倍，但能够反映公司的增长前景及产品线选择性。大摩指，投资者关注美国健康护理市场能否支持GLP-1减肥药的显著增长，但即使美国GLP-1市场规模超出1500亿美元(较其乐观情境1400亿美元更高)，相信药物在整个健康护理市场的占比，仍为10%至15%，与现时相若。因为部分药物的专利权结束，会限制整体药物消费开支的高速增长，而且相信未来的研究将更确认GLP-1帮助患者减重，令其他肥胖相关病症的治疗开支减少。