币圈灰度数据看板,币圈灰度是什么意思

　　

　　交易员认为，GBTC股票的灰色投资溢价是一个看涨信号。那么，最近跌至20个月低点是否意味着回调即将到来？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　最近，灰度比特币信托(GBTC)相对于其净资产值(NAV)的溢价达到了2018年11月以来的最低水平。这一溢价表明，交易者购买GBTC股票的价格高于该基金持有的基础比特币数量。 　　

　　

　　造成这种差异的主要原因是散户不能直接从灰度投资买股票，公司的资金是专门给合格投资者的。 　　

　　

　　目前，GBTC是全球最大的加密货币上市投资基金，管理资产35亿美元，托管资产超过38.6万个比特币。因此，它被认为是投资者意愿的相关指标。 　　

　　

　　最近，这种溢价的下降引起了一些分析师和加密专家的注意，他们声称这可能预示着一项重大举措的开始，就像以前类似的时期一样。 　　

　　

　　GBTC溢价的背后是什么？ 　　

　　

　　 　　

　　

　　在过去的两年里，GBTC溢价已经出现了四次，这标志着当地市场的触底反弹。如上图，升水标志着短期牛市的四分之三。 　　

　　

　　唯一的例外是2018年11月比特币的崩盘，当时比特币失去了长期以来的6000美元支撑。鉴于溢价的下降，投资者现在会怀疑这一“信号”是否预示着类似的趋势。7月16日是20个月来的最低水平，现在溢价似乎回升到了9%。 　　

　　

　　要正确评估当前时刻是否与过去的负面结果相似，需要分析当时的投资者情绪。最明智的交易标准之一是期货溢价和市场成交量。 　　

　　

　　期货市场也有相似之处 　　

　　

　　期货溢价衡量长期期货合约的溢价，为投资者的预期提供了一个可靠的指标。 　　

　　

　　在健康的市场中，3个月合约通常有0.5%至1.5%的溢价，表明期货溢价正常。当这个指标变成负数，即所谓的回调，就是看跌信号。 　　

　　

　　 　　

　　

　　与目前的比特币价格相比，3个月期货合约的溢价仅为1%，与2018年11月的水平类似。虽然不是看跌水平，但这个溢价并没有表现出专业交易者的过度乐观。 　　

　　

　　交易量波动也呈现出类似的情况 　　

　　

　　成交量无疑是投资者追踪的最相关的指标。尽管投资者兴趣增加的原因很多，但交易活动的减少并没有带来任何积极的影响。 　　

　　

　　为了更好地评估这些指标，我们还应该看看期货合约。尽管相互矛盾的趋势并不常见，但它们可以解释基础资产的任何数量变化。 　　

　　

　　 　　

　　

　　2018年11月股灾，衍生品、法币、USDT交易量大幅下降。如下图所示，还有一系列令人担忧的指标。 　　

　　

　　 　　

　　

　　GBTC溢价“信号”并不是防弹的 　　

　　

　　除了GBTC溢价、正价差和交易量，我们还应该调查最近溢价触底时交易者的情绪。 　　

　　

　　 　　

　　

　　三个月的前期合约溢价呈现三种完全不同的情况：2020年1月，过度乐观，为2%；2020年4月，悲观者为-1%。 　　

　　

　　BTC期货交易低于现货价格是专业投资者不安的典型标志，这被称为现货溢价。 　　

　　

　　2019年10月是唯一与2018年11月类似的情况，目前的水平是相当中性的1%溢价。为了深入探讨这一点，我们应该检查交易量趋势，以分析以前的GBTC低溢价例子是否与当前时刻相关。 　　

　　

　　 　　

　　

　　唯一显示成交量下降趋势的是4月20日。然而，交易量的激增是由3月13日的市场活动引起的，当时比特币在一小时内遭遇了20%的暴跌。与前几个月相比，4月20日的数据并不低。 　　

　　

　　当前指标与2018年11月崩盘相似 　　

　　

　　目前，有三个指标反映了2018年11月之前的暴跌：交易量减少，3个月期货溢价相当中性，为1%，GBTC从低点反弹。 　　

　　

　　记住，历史不会重演，但经常押韵。没有永远不会失败的指标，即使很多指标都指向同一个方向。每当比特币测试其9000美元的支持价格时，投资者就会紧张，他们有很多理由这样做。 　　

　　

　　依赖GBTC溢价作为一个信号，可能会成为另一个自我实现的预言。正如许多分析师所呼吁的那样，比特币将呈现大幅负面趋势，但只有时间会证明一切。 　　

　　

　　(原文可在牛牛APP查看，原文链接：https://www.finbtc.net/news/detail.html? newsId=72071 APP type=normal change _ color=false) 　　

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