什么是去中心化借贷（去中心化借贷风险）

很多朋友在找帮企客时都会咨询什么是去中心化借贷和去中心化借贷风险，这说明有一部分人对这个问题不太了解，您了解吗？那么什么是去中心化借贷风险？接下来就由小编带大家详细了解一下吧！

去中心化金融 (DEFI) 是什么？

去中心化金融 (DeFi) 这是一场能够让用户在无需依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动。这些金融服务由去中心化应用 (Dapp) 提供，而大部分应用部署在以太坊平台上。

虽然了解以太坊的工作原理有助于更好地认识这个生态，但你无需成为一名以太坊专家就能使用 DeFi 提供的工具。我们将在下一章中进一步讨论以太坊。

DeFi 不是单个产品或公司，而是一系列替代银行、保险、债券和货币市场等机构的产品和服务。DeFi Dapp 允许用户将它们提供的服务组合起来，从而开启更多的可能性。由于其可组合性，DeFi 通常被称为货币乐高 (money LEGO)。

为了使用 DeFi Dapp，用户通常需要将抵押品锁定在智能合约中。 DeFi Dapp中锁定抵押品的累计价值通常被称为锁定总价值。根据 DeFi Pulse的数据，2019年初的锁定总价值约为2.75亿美元，而在2020年2月，该值已高达12亿美元。锁定总价值的快速增长标志着 DeFi 生态系统的快速发展。

DeFi 生态系统

DeFi 的发展如此之快，我们不可能在本书中涵盖所有的DeFi应用。 这正是我们仅挑选的几个类别和某些 DeFi Dapp 进行说明的原因。我们相信，在初学者接触DeFi生态之前，理解本书中的内容是重要且关键的。

这些 DeFi Dapp 旨在通过消除对中介方的需要来彻底变革传统金融服务。然而，需要指出的是，DeFi目前仍处于早期试验阶段，许多项目的发展与日俱进。随着时间的推移，DeFi将会获得进一步发展。那时，DeFi看上去可能将与现在完全不同。尽管如此，了解DeFi 的初期形态还是很有用的，你仍可以依据习得的专业知识充分利用 DeFi Dapp现已提供的功能。

DeFi 去中心化程度如何?

DeFi的去中心化程度如何?要回答这个问题并不简单。为了简单起见，我们将去中心化程度划分为三类：中心化，半去中心化和完全去中心化。

中心化

半去中心化 （具有上述一个或多个而非全部的特征）

完全去中心化

Defi是什么，和比特币有关系么？有相关的代币没

DeFi是去中心化金融的缩写，也被称做去中心化借贷，它实际是指用来构建开放式金融系统的去中心化协议，让世界上任何一个人都可以随时随地进行金融活动。

去中心化金融是指那些在开放的去中心化网络中诞生出的各类金融领域的应用，目标是建立一个多层面的金融系统，以区块链技术和密码货币为基础，重新创造并完善已有的金融体系。

去中心化是什么？

先说几年前被传统媒体广泛报道的FinTech。Fin(金融 科技 )主要通过机器学习和人工智能进行更好的预测和判断。

Fin的核心是信用。FinTech利用机器学习和人工智能，根据用户的 历史 消费记录对大数据进行分析，计算不同用户的信用等级，然后根据不同的信用等级引入不同的金融服务，如贷款服务。比如FinTech领域的巨头蚂蚁金服，每天都会对支付宝生成的各种交易数据进行计算分析，然后针对不同信用等级的人群推出不同额度的花苞服务。

与FinTech不同，DeFi(去中心化金融)更多指的是去中心化金融衍生品和相关服务，背后是分布式账本和区块链技术。

因为是分散的，所以DeFi没有信用体系。FinTech将根据 历史 数据给用户一个信用评级。DeFi主要存在于去中心化的区块链，大部分DeFi产品都没有身份关联。用户基本都是匿名或者半匿名的。

DeFi的愿景是所有资产都可以进行令牌化，并在全球Token市场自由交易。

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目前知名的DeFi:Maker DAO

从稳定货币到去中心化Token交换平台和借贷，目前有上千个DeFi项目，整个生态系统正在蓬勃发展。

我们可以简单地把Maker DAO理解为一家去中心化的银行，可以发行自己的稳定货币——Dai，以1:1锚定美元。

传统金融服务中最重要的业务之一是贷款。假设隐币投资人张三全全款买房，遇到真爱，打算结婚，却没钱办婚礼，打算去银行贷款。银行会调查张三的信用 历史 ，用张三的资产(比如房子)做抵押，然后再贷款给他。

如何在分散的“银行”Maker DAO中实现这一点？其实很简单。Maker DAO不需要查张三的信用记录，甚至不知道他是张三(区块链匿名)。制造商DAO将要求张三抵押区块链资产。假设张三有价值15万美元的ETH，全部通过智能合约抵押给Maker DAO，Maker DAO最多会给张三10万DAIs(价值10万美元)，因为Maker DAO规定抵押物价值至少是贷款金额的1.5倍。有了戴，张三可以兑换成法定货币(如美元)日常使用。

张三有钱了，可以在市场上买戴，支付Maker DAO并支付利息，赎回抵押的ETH资产。假设市场下跌，张三原本价值15万美元的ETH也缩水了，已经不到贷款金额的1.5倍。Maker DAO将强制张三的ETH偿还贷款，并保证Maker DAO不会“破产”。

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以太网创始人沈曾经说过，金融和 游戏 将是 科技 的前两个领域。与传统金融服务机构相比，DeFi确实有很多优势，比如去中心化、透明度高、成本低等。

正如很多人无法理解区块链技术一样，DeFi也有认知门槛，科普之路任重道远。

去中心化借贷的模式

去中心化借贷的三种模式最为有名的四个去中心化贷款协议分别为 Compound、Dharma、dYdX 和 MakerDAO，我们将其归纳为三种模式：1） P2P 撮合模式Dharma 和 dYdX 都是撮合借方和贷方的点对点协议。因此，基于这两个协议的贷款和借款数量是相等的。如，Dharma 中由智能合约充当“担保方”角色，评估借方的资产价格和风险。债权人则根据“担保方”提供的评估结果决定是否贷款给借款人，同时当借款人无法按时还款时，“担保方”自动执行清算程序。Dharma 平台的借款期限最长为 90 天，贷款利息是固定的。贷款人在放贷期间资金被锁定，只有在与借款人匹配后才开始赚取利息。dYdX 协议也是 P2P 模式，但它与其他借贷平台之间的主要区别是，dYdX 也支持除了借入借出之外的其他交易，如期货交易。交易者在 dYdX 开仓时，会借入保证金，并与贷方通过平台就条款协议达成一致，进行保证金交易。所以 dYdX 的目标客户主要是保证金交易商。dYdX 平台的利息是可变的，用户在 dYdX 上贷款时没有锁定期或最长期限。2） 稳定币模式这一模式的典型是 MakerDAO，没有贷方只有借方，且唯一可借入的资产是 DAI。借款人通过抵押数字资产（现为 ETH）借入新创造的 DAI。DAI 是 MakerDAO 平台发行的、与美元挂钩的稳定币。质押资产和借款的质押比率必须保持在 150% 以上。而其利息是全球性的，由 MKR 持有者通过投票来决定。利息并不稳定，曾在一个多月的时间里从 2.5% 上升到 19.5%。3）流动池交易以 Compound 为例，借方和贷方通过流动性交易池进行交易，而不是与交易对手进行匹配。每个贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。Compound 不设置固定的贷款期限，贷款人可以把资金存入贷款池子持续赚取利息，并随时提取资产。借款人有无限的合约期。来源：

什么是DeFi（去中心化金融）？ 背后的生态系统是什么？

什么是DeFi？

DeFi本质上只是构建在区块链上的常规金融工具。首先，以太坊区块链用于此目的。DeFi应用程序主要基于用于创建和发行数字资产的开源协议。它们的优势尤其在于，它们旨在提供在公共区块链上运行的显着好处，例如审查制度抗拒性和改善的金融服务访问权限。通过这种方式，DeFi运动解决了加密货币的重要核心标准，那就是赚钱及其交易可普遍访问的承诺。这适用于每个人，无论他或她生活在世界上的何处。

DeFi运动使这一承诺更进一步。它旨在为当今可用的每种金融服务提供一种全球性的，开放的替代方案。这些包括能力：

保存

贷款

交易

参加保险

以及更多。所需要的只是一部具有互联网连接的智能手机或计算机。

这样就可以使用智能合约。那些已经阅读我们有关以太坊的知识文章的人已经知道智能合约是自执行合约。与简单地自动执行加密货币的发送和接收相比，这些使开发更加复杂的功能成为可能。这种去中心化的应用程序称为dApps。

在DeFi的背景下，dApp已经存在，可以：

创造稳定币

信贷交易的完成

执行自动化的高级投资策略

是什么使DeFi与传统金融系统不同？

当然，关键的问题是为什么要完全使用这些DeFi-dApp？毕竟，提到的所有这些产品都已经存在传统的银行业务或华尔街的同行。不幸的是，这仅在世界某些地区是正确的。也有以下区别。dApp及其相关业务流程的核心不是由公司，机构或个人来管理。取而代之的是，这些过程是自动的，并且相关的规则被硬编码在智能合约中。在那里，它们对所有人都是可见的，并以代码形式透明地表示。

一旦智能合约在区块链上实现，它几乎不需要人工干预就能执行。因此，除笔名外，所有人都可以看到DeFi-dApp。它们不能直接分配给用户的真实身份。DeFi-dApps可以在世界上可以连接互联网的任何地方使用。它们具有抗审查性，并且由于自动执行了智能合约和可见代码，即使没有中介，缔结合约和/或使用它们也值得信赖和透明。

并非没有道理，DeFi目前是加密货币领域中增长最快的行业之一。已有价值超过6亿美元的加密货币投资到相关的智能合约中，从而也投资于基础设施。DeFi领域中最重要和最受欢迎的用例和项目到底是什么，让我们现在仔细看一下。

1.开放信用协议-每个人都可以使用

与以太坊上的DeFi领域中的任何其他类别相比，开放信用协议最近可能吸引了更多的关注。很大程度上是由于Dai的使用和其他P2P协议（例如Dharma）的迅猛增长以及诸如Composite Finance之类的流动性矿池的建立，去中心化的贷款受到了广泛的关注，理所当然的。与传统的贷款结构相比，开放式，去中心化贷款具有许多优势。

整合数字资产的借贷

数字资产保险

即时交易处理和新的担保贷款方法，

扩大了无法使用传统服务的人群的访问范围

标准化和互操作性，可以通过自动化降低成本

使用诸如MakerDAO和Dharma之类的开放协议进行的有质押贷款旨在最大程度地减少对信任的需求。他们通过使用基于以太坊的智能合约的功能来实现这一目标。开放协议贷款完全限于公共区块链，并且对于扩展全球金融包容性具有一些有趣的长期影响。MakerDAO是最著名的去中心化贷款协议。

2.发行平台和投资

发行平台涵盖了广泛的平台，包括同时充当发行媒体的多个交易所。发行平台的很大一部分都位于安全令牌空间中。

诸如Polymath和Harbor等著名的安全令牌发行平台为发行人提供了在区块链上启动安全令牌的框架，工具和资源。他们正在准备自己的证券标准化令牌合约（即ST-20和R-Token），以实现自动合规性和可自定义的交易参数，以满足监管要求。此外，它们也与经纪商，法人等服务提供商集成在一起，以协助发行人进行发行。双重交易所/发行平台包括积压库存的tZERO。

随着越来越多的参与者进入开放式金融世界，同时为DeFi生态系统提供增长，发行平台和投资管理系统的重要性可能会迅速增长。

3.去中心化预测平台

预测市场长期以来一直是用于规避风险和推测全球事件的流行金融工具。去中心化的预测市场可以实现相同的功能，但是具有加密货币，并且无法审查市场。Augur已经提供了从政治和天气预报到对付现实中财务或不利事件的各种风险的所有内容。

4.交易所和开放市场

交易所的角色通过去中心化交易所（DEX）来实现。DEX是两方之间以太坊上资产的P2P市场，其中没有第三方充当交易的中介。因此，它们在这方面不同于像Coinbase＆Co.这样的中心化交易所。一些DEX还使用了一些高度创新的令牌交易所方法，例如原子交换和其他以最小的结算时间和风险将一种资产交易所为另一种资产的非存储方式。

其他类型的开放市场专注于交易所通常称为加密货币收藏品的不可替代令牌（NFT）。诸如OpenSea和Rarebits之类的平台可促进搜索和购买/出售加密货币资产，范围从诸如Cryptokitties之类的游戏中的NFT到Decentraland游戏中的虚拟地块。甚至据说某些市场，例如District0X，都允许用户创建自己的交易所并对管理程序进行投票。提供加密货币交易的dex的当前示例包括币安DEX和Ether Delta。

5.稳定币

现在，稳定币有多种型号。它们在部分上不同之处在于它们如何发行硬币，如何检查其储备以及确定价格的机制。稳定币是由区块链发行的旨在维持稳定价值的代币。通常会与美元，黄金或其他外部资产挂钩来实现这一目标。大致来说，稳定币可分为以下3类：

加密货币质押

法定货币质押

非质押

加密货币质押稳定币包括Maker’s Dai。但是，由法定货币支持的稳定币是迄今为止市场上最受欢迎的稳定币。首先是Tether，尽管现在有许多替代方案。这些稳定币的模型彼此之间相差不大。对于所有这些，用户必须信任提供者。有些提供定期和自愿审核，以通过透明性建立必要的信任。

无质押的稳定币既没有中心化，也没有加密货币资产的支持。它们基于算法来保持稳定值。简而言之，该算法将供需作为参数并进行相应调整，以始终保持平衡。基础是该类别的先驱，但由于监管方面的考虑而失败。结果，该项目被废弃了。

DeFi的未来—潜力有多大？

当然，最后的问题是整个DeFi运动的潜力有多大？基本上可以说，在加密货币领域有很多事情被简单地夸大了。不可估量的潜力归因于愿景，因此实际产品根本没有机会实现夸大的期望。接下来是严重的幻灭和无趣。但是，与DeFi相比，它有所不同，因为已经有一些成品，例如MakerDao，并且市场已经很好地接受它们。

尽管如此，我们仍处于整个DeFi运动的早期阶段。但是，其背后的潜力是巨大的。即使将来只有一小部分DeFi（例如Lending）成功，这已经绰绰有余。如果DeFi生态系统能够提供比大多数国家银行和其他借贷机构更好的条件贷款，则可能导致全球采用。

但这也是我们已经处于DeFi领域仍需克服的最大障碍之一。一方面，需要更多的教育，以便群众甚至知道这种替代方法的存在。像以前一样，只有极小一部分人担心与加密货币和区块链技术有关的问题。尤其是与DeFi部门打交道的人甚至更少，甚至没有听说过它。另一方面，必须极大地改善此类产品的用户友好性，从而为大众使用该产品并为全球采用奠定必要的道路。

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