RWA叙事涌来，一文探讨其优缺点和影响

撰写：ZERO IKA

编译：深潮 TechFlow

现实世界资产代币化正成为一个备受关注的领域。通过将实物转化为数字代币，现实世界资产可以在区块链上变得可交易、可分割，并为更多人所持有。这一概念不仅可以提供更多的投资机会，还可以为传统资产类别注入巨额流动性。

本文将讨论现实世界资产代币化的优势和缺陷，同时作者还介绍了一些他在该领域中关注的协议和项目，以及它们对于加密货币市场和全球金融市场的影响。

RWA 指的是现实世界资产（Real World Assets），简单来说就是将任何实物资产数字化，然后将其拆分成更小的部分，并以代币的形式存在，也就是所谓的代币化。

想象一下，由于区块链技术，您可以完全拥有实物资产的所有权，这就是 RWA 的意义。

所有类别的资产都可以被代币化，这种可能性是无限的：

• 土地；
• 房地产；
• 汽车；
• 股票；
• 金属；
• 艺术品；
• 奢侈品。

考虑到全球金融资产净值，想象一下有多少资金可以流入区块链领域。这是一个巨大的机遇。

看看最新的 BCG 报告。预计到 2030 年，代币化资产的价值将达到 16 万亿美元，占全球 GDP 的 10％，这是一个非常保守的估计。

上链的好处：

• 民主化 ~ 将现实世界资产去中心化，允许任何人都可以投资，无论其资本规模如何。
• 完全所有权 ~ 由于每笔交易都写入区块链，因此没有人可以通过欺诈手段声称拥有资产。
• 提高行政效率 ~ 通过减少中介机构的需要，成本和时间都可以显着降低。
• 增加流动性 ~ 通过向全球购买者开放市场，不太流通的资产可以通过增加参与者来实现流动性。

缺点：

• 黑客攻击 ~ 智能合约中的潜在漏洞可能成为黑客的沃土。
• 许可 ~ 获得资产代币化的监管许可证可能是一个繁琐的过程，加上未定义的税收制度。
• KYC/AML ~ 代币化涉及KYC和AML流程，这是许多加密货币参与者会反对的。
• 资产规模 ~ 政府可能会冻结现实世界资产。
• 清算问题 ~ 加密货币可以立即出售，而现实世界资产需要进行所有权变更才能实现清算。

众所周知，在牛市中，由于流动性更为稳定且参与者的流动性增加，DeFi 的收益率会提高。但是在熊市中，由于价格暴跌，人们失去了兴趣，导致 TVL（总价值锁定）急剧下降。

RWA 资产可以帮助 DeFi 世界提供更可持续和可靠的收益，支持传统资产类别，因此独立于加密市场的波动。此外，提供更高的收益率非常重要，否则新资本将无法流入。

RWA 协议

实现 RWA 采用的道路是漫长而复杂的，但已经有一些在这个领域工作的协议在我们关注之列。

Sologenic

Sologenic 是建立在 XRP 账本上的去中心化交易所，旨在提供股票、加密货币、ETF 和代币化资产的访问权限。

用户可以将来自 30 个全球证券交易所的 40,000 多只股票、ETF 和商品进行代币化。

RealT

RealT 是由 AAVE 驱动的平台，专注于房地产领域，允许人们在美国购买分数化物业。

正如之前提到的，您可以用 50 美元开始购买一处房产。

Landx

这是一个将农业带入区块链的协议，允许人们买卖农产品。

投资者可以从他们的作物中获得实际收益，在资产与加密市场不相关的情况下实现投资组合多元化。

Galileo Protocol

Galileo Network 通过将真实产品与不可变的物理 NFT（pNFT）相结合，在区块链上证明其所有权、条件和来源，从而帮助奢侈品牌打击伪造。pNFT 代表物理 NFT。

其他值得关注的项目：

• GoldFinch ~ 无抵押贷款
• Securitize ~ 私募基金代币化
• TrueFi ~ 无抵押借贷
• Liquefi ~ 数字证券区块链提供商
• PaxGold ~ 黄金代币化

虽然现实世界资产的代币化是加密货币中最令人惊叹的概念之一，但人们保持怀疑态度，因为他们看不到具体的用例。

能够看到现实世界资产被代币化，应该会改变人们对“欺诈性”加密货币世界这一概念的整体看法。

好的事情需要时间。正如前所说，整个概念非常惊人。但我们仍处于实验阶段，需要时间才能达到全球采用级别，我们还没有到那一步。在此之前，需要完成许多工作，尤其是在监管框架。

RWA 代币大部分由于其叙事，而非因为具有可以证明价格上涨的大规模公用事业。这可以被视为监控这个新兴且有趣的领域的巨大而早期的机会。这是一个可以彻底改变 DeFi 和 TradFi 的领域。

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