什么是机场融资？它是一项好的投资吗？

Aerodrome Finance：它是 Base Chain 的流动性首选，还是只是众多 DEX 中的一个？

Aerodrome Finance 是什么？它是一项不错的投资吗？Aerodrome Finance (AERO) 在 DeFi 领域迅速崛起，并成为 Base（由 Coinbase 支持的不断发展的以太坊 Layer 2 网络）上交易流动性的关键平台。这家自动做市商 (AMM) 于 2023 年 8 月启动，基于 Velodrome V2 的技术理念，旨在提供顺畅的代币交易、丰富的可用资产以及便捷的用户体验。那么，Aerodrome 真的能改变 DeFi 格局吗？还是它会像众多其他 DeFi 项目一样，在拥挤的市场中逐渐消亡？

Aerodrome Finance 致力于成为 Base 网络的主要流动性动脉。该平台解决了 DeFi 的常见问题，例如流动性分散以及奖励机制失效。Aerodrome 汇聚流动性，并采用巧妙的“投票托管”（ve）系统，力求让代币持有者、流动性提供者（LP）和协议都朝着同一个方向努力。这种独特的设置会根据 veAERO 持有者（锁定 AERO 代币的人）的投票决定，将 AERO 代币奖励发送到不同的流动性池。

驱动它的部件：AERO、veAERO 和飞轮概念

Aerodrome 的运作由两种主要代币驱动：AERO（其 ERC-20 实用币）和 veAERO（用于治理的 ERC-721 NFT）。当 LP 质押其加密货币时，他们将获得 AERO 奖励。持有 AERO 的用户可以选择将这些代币锁定长达四年；这样做将赋予他们 veAERO 和投票权。锁定代币的时间越长，您的投票就越有分量。

“飞轮”理念真正开始运转。每周，veAERO 持有者都会投票决定哪些流动性池将获得 AERO 奖励。真正重要的是，这些池子的所有交易费都直接分配给了投票支持他们的 veAERO 持有者。这种设置鼓励人们投票给那些可能交易活跃的池子。此外，其他加密货币项目可以向 veAERO 持有者提供额外奖励，或者说“贿赂”，以吸引他们为自己的流动性池投票，这意味着流动性最终会流向市场需要的地方。

幕后推手是谁？与自行车馆的联系

Aerodrome Finance 的创始人团队也创建了 Optimism 平台上著名的 DEX Velodrome Finance。Alexander Cutler 是 Velodrome 的核心人物，并参与了 Aerodrome 的创立，他经常为该项目代言；他的背景涵盖政治、科技和咨询，如今他将这些经验运用到了 DeFi 领域。他们的经验表明，他们在构建 DEX 方面拥有扎实的专业知识，并且对复杂的 ve(3,3) 代币模型有着深入的理解。

Aerodrome 有何不同？聚焦 Slipstream 和 Aero Fed

Aerodrome 提供的不仅仅是 Velodrome 的复制版。它包含“Slipstream”系统，这是一种集中流动性的系统，类似于 Uniswap V3 所使用的系统，可以帮助流动性提供者 (LP) 更有效地利用资金，尤其是在使用热门交易对时。得益于这一受 Velodrome V2 启发的新增功能，LP 可以将资金集中在特定的价格区间，从而提高流动性并实现更顺畅的交易。

未来，一个名为“Aero Fed”的系统计划赋予 veAERO 持有者对 AERO 新代币发行速度的话语权；这将是迈向让社区管理代币供应的一大步。为了保持 veAERO 持有者的投票影响力，该协议内置了反稀释措施，用于调整代币余额。

机场如何盈利以及受益者

交易费是 Aerodrome 的主要盈利方式，所有这些现金都流向了 veAERO 持有者。流动性提供者 (LP) 因其贡献而获得 AERO 奖励。虽然有人认为 LP 也可能从资金池互换中获得交易费分成，但主要设置侧重于 veAERO 持有者的收益。同时持有 veAERO 的 LP 可以增加收益。如果您持有 AERO 代币，您有两种选择：将其添加到流动性池中，或将其锁定以获取 veAERO。锁定 veAERO 代币后，您可以参与决策并获得平台收益。锁定 AERO 代币以获取 veAERO 的 LP 不仅可以获得他们投票支持的资金池的所有交易费以及其他项目提供的贿赂，还可以在治理中获得发言权。此外，这些 veAERO NFT 可以交易，因此即使是锁定的代币也可以兑现。

将 AERO 视为一项投资：优点和缺点

AERO 的投资吸引力很大程度上在于 Aerodrome 在快速增长的 Base 网络上占据着极高的流动性优势。其 ve(3,3) 系统旨在激励人们长期持有代币，见证其价值增长。Coinbase Ventures 的投资也为 AERO 增添了一层信任。你会发现一些分析师预测 AERO 的价格会随着时间的推移大幅上涨，甚至可能达到几美元，一些分析师甚至乐观地预测到 2030 年会达到 10 美元或 19 美元——但请记住，这些只是非常粗略的估计。

尽管如此，仍然有一些挑战需要考虑。即使有安全检查，智能合约漏洞在 DeFi 中也始终令人担忧。AERO 的价格可能会像加密货币市场的其他部分一样剧烈波动。新的 AERO 代币不断涌现，如果需求不足，这种通货膨胀可能会导致价格下跌。此外，DEX 领域竞争激烈，包括像 Uniswap 这样也基于 Base 平台的知名公司。Aerodrome 的真正价值取决于 Base 网络的运行情况以及有多少人开始使用它。此外，对于那些提供流动性的人来说，始终存在着无常损失的可能性，尤其是在他们池中的资产价格容易大幅波动的情况下。

深入了解 AERO 代币：数量、制造方式以及用途

Aerodrome 启动时发行了 5 亿枚 AERO 代币，其中 4.5 亿枚留给 veAERO 持有者。关于 AERO 代币总量是否存在硬性限制存在争议；一些人认为有，而另一些人则认为可能是无限的，因为新代币会不断发行，尽管 veAERO 持有者最终可以通过 Aero Fed 系统调整发行速度。2024 年初，实际交易的 AERO 代币数量约为数亿枚。新代币发行计划分为几个阶段：发行速度增加的“起飞”期、发行速度放缓的“巡航”期，以及即将到来的“Aero Fed”阶段，veAERO 投票者将管理发行速度。人们使用 AERO 代币来促进流动性，通过 veAERO 对平台事务进行投票，分享费用，并参与贿赂系统。

AERO 市场：价格波动、交易行为和总体价值

AERO 的价格自 2023 年 8 月推出以来一直起伏不定，并在 2024 年初开始受到更多关注。该代币在 2024 年 4 月达到峰值价格，在 2.32 美元到 2.38 美元之间。到 2025 年 5 月中旬（请记住，最好查找实时数据，因为这些数据可能会更改或过时），价格已经波动。例如，2025 年 5 月 20 日，CoinGecko 显示 AERO 的价格为 0.6196 美元，日交易额约为 3140 万美元，总市值接近 5.078 亿美元。大约在同一时间，Coinbase 将其列为 0.62 美元左右，日交易额为 1914 万美元，市值为 5.1464 亿美元。总体而言，其市值使其在排名前 100 至 160 位的加密货币中保持领先地位。

谁是 Aerodrome 的竞争对手？

在Base网络上，Aerodrome面临着Uniswap V3等知名公司以及BaseSwap等较新的DEX的竞争。从DeFi的全局来看，它正在与Curve、Balancer和Sushiswap等巨头争夺用户和交易活动。Aerodrome有一些优势：它是Base网络上的巨头，其veAERO奖励系统运行良好，并且提供集中的流动性。但是，过度依赖Base以及不断发行新的AERO代币可能会带来一些不利因素。

机场是否安全可靠？

Aerodrome 表示，其智能合约的设置和安全维护来自 Velodrome V2，这是一个经过审计的平台，对发现漏洞的人提供奖励。Aerodrome 的审计AeroTokenEtherAuthority 的智能合约发现了一个轻微风险和两分信息，并将其安全性标记为“安全”，但指出所有者拥有一定的控制权。早在 2023 年 9 月，DeFiSafety 的初步审查就给其审计打了零分，因为他们不确定在没有确凿证据证明代码完全相同的情况下，Velodrome 的审计是否完全适用。不过，如果披露更多细节，这种观点可能会改变。为了提高安全性，Aerodrome 设立了紧急委员会并使用多重签名钱包。您还可以在 CertiK 上找到 Aerodrome，CertiK 提供有关其安全性的信息。

Aerodrome 表现如何？值得关注的关键数据

Aerodrome 的一项关键指标——总锁定价值 (TVL)——取得了显著增长。2024 年末至 2025 年初的信息显示，其 TVL 在 10 亿美元至 16 亿美元之间，占 Base 网络上所有锁定资金的很大一部分。至于交易，据称 2025 年 5 月中旬，每日交易额在 1900 万美元至 4400 万美元之间，每周交易额约为 2.25 亿美元至 2.71 亿美元。其贿赂市场的有效性也至关重要，因为该系统对于 veAERO 持有者如何从其支持的矿池中赚取所有交易费和贿赂金至关重要。

下一步计划和团队合作

由于未来计划经常发生变化，因此很难确定确切的日期。但 Aerodrome 总体上是在 Velodrome V2 的基础上进行构建，并添加了新的元素，例如“Slipstream”（已上线，正在改善集中流动性）和即将推出的“Aero Fed”。协议的主要部分无法更改，但创建资金池和计量器的系统可以更新。

与其他参与者的合作对 Aerodrome 至关重要。Base 生态系统基金于 2024 年 2 月投资 Aerodrome 时，就展现了对 Aerodrome 所做事情的坚定信心。该平台还与 MC² Finance 等其他机构合作，并通过与 Odos 和 KyberSwap 等 DEX 聚合器对接，让更多用户能够使用 AERO。AERO 已在 Coinbase（已列入其待办事项）、KuCoin 等大型交易所上市，这使得人们更容易获得该代币。

谁来做决定？社区焦点

Aerodrome 的决策主要由 veAERO NFT 持有者做出；他们可以投票决定 AERO 奖励的发放方式以及协议的任何变更。这种设置的目的是确保对利益相关者有利的事情从长远来看也对 Aerodrome 有利。

贿赂及其影响：引导流动性

通过贿赂系统，外部项目可以鼓励 veAERO 持有者向特定的流动性池投票，从而创建一个 AERO 奖励市场。这直接决定了流动性的流向，将资金吸引到其他协议想要建立的、用于自身代币的池子中。

机场能撑下去吗？如何应对市场变化和规则

Aerodrome 能否长久存在，取决于更广泛的加密市场行情、Base 生态系统是否持续增长（其目标是到 2025 年底拥有 2500 万用户），以及监管法规如何随时间推移而变化。市场情绪良好以及 Base 规模不断扩大固然有益，但规则不明确仍然是每个 DeFi 项目面临的一大难题。

专家和用户的看法：充满希望，但也存在一些假设

许多专家看好 Aerodrome 的智能代币系统及其在 Base 网络上的稳固地位。人们认为其收益分成方式是一大亮点。那些将 AERO 视为投资标的的人指出了它的前景，但也指出其成功取决于 Base 的良好表现和 DeFi 市场的扩张。大多数用户似乎对 AERO 持乐观态度，尤其喜欢其“飞轮”概念和高回报，尽管他们有时会担心 AERO 的通胀以及高收益率能否持续。

借鉴前人经验

Aerodrome 吸取了 Solidly 和 Velodrome 等老项目的经验教训。Solidly 的遭遇及其失控的通胀值得警惕。另一方面，Velodrome 做出了一些改变，为项目持续发展提供了更好的模式。对于 Aerodrome 来说，棘手的部分在于如何快速增长，同时保持其代币的价值，并持续吸引用户的兴趣。

利用 Aerodrome 赚钱的方法

人们可以使用 Aerodrome 并通过几种方式赚钱。首先，您可以向资金池提供流动性；这将获得 AERO 奖励，但您需要警惕无常损失。新的 Slipstream LP 奖励计划为某些特定的集中流动性池提供高年化收益率。另一种选择是锁定您的 AERO 代币以获取 veAERO；这可以让您赚取您投票支持的资金池的所有交易费以及任何贿赂。最后，通过积极投票并关注贿赂行为，您可以选择提供最具吸引力的贿赂奖励的资金池来获得最佳回报。

与Base的命运息息相关

Aerodrome 的命运与 Base 网络的命运息息相关。如果 Base 能够扩大规模、保持安全并吸引更多用户，这将直接促进 Aerodrome 的业务发展以及锁定其中的资金量。另一方面，如果 Base 陷入困境，Aerodrome 也可能受到影响。Base 一直以来发展迅速，每周交易量和活跃用户数量都在增加，这对 Aerodrome 来说无疑是利好消息。从总交易量来看，Aerodrome 通常是 Base 上排名靠前的去中心化交易所。

因此，Aerodrome Finance 迅速在 Base 生态系统中占据了一席之地。其巧妙的代币系统、对充足流动性的重视以及精准的市场布局，使其前景广阔。然而，如同所有 DeFi 项目一样，它也身处一个充满风险的世界，价格剧烈波动、竞争激烈、监管棘手。它能否保持“飞轮”的运转，明智地处理代币发行，并不断提出新想法，将决定它能否真正成为 DeFi 领域的持久领导者，还是仅仅沦为去中心化交易所领域一个人们耳熟能详的名字。